Price Action Market Cycle
Price Action
这是价格行为学的第一课，市场周期。我记笔记的顺序与Al Brooks爷爷讲课顺序不太一样。我是从市场整体的周期出发，最后在落到信号K，缺口等具体辅助入场的信号。
市场周期的4个阶段
| 阶段 | 描述 |
|---|---|
| 突破（BO） | 中间没有回调的一段强趋势（Leg），通常可以突破前期多根K线的关键位。 |
| 窄通道（T-Channels） | 斜率很大的单边趋势。中间产生回调，但回调K线（1-3根）且回调K线的体积比较小。 |
| 宽通道（W-Channels） | 有大体积回调K线和连续的回调K线的单边趋势。宽通道说明市场仍在趋势中，但逆势一方可以通过Scalp在趋势中获利，是顺势一方动能下降的形态。有大概率转变为震荡区间或被反转。 |
| 震荡区间（TR） | 有明显的支撑和阻力位置的矩形区间。Channels可以看作是倾斜的震荡区间。在震荡区间中向上和向下突破的概率相差不大。但顺之前趋势的一方具有惯性，突破概率会更大。在震荡区间中最好观察之前的趋势，只做顺之前趋势一方的操作。（比如震荡区间前是一段强劲的上涨趋势，在震荡区间中应该只做低吸高抛） |
市场周期的演变
市场周期的演变路径：
多头趋势从突破开始 → 通道是多头趋势的较弱部分
↓
通道演变为交易区间
↓
交易区间最终会突破
趋势可以恢复上升或反转下降- 回调（Pullback）：是趋势通道的开始，也是趋势延续的信号
- 通道（Channel）：多头趋势的较弱部分，会演变为交易区间
- 交易区间（Trading Range）：最终会突破，趋势可以恢复或反转
当做突破单的逆势方可以赚到钱的时候，趋势就会进入TR，而当做限价单的逆势方可以scalp赚钱的时候，趋势就会进入Channels
市场中的两种交易者
- 动能交易者：BO后宽止损追涨追跌
- 价值交易者：等突破后的第一次回调限价买入（H1,2,3....L1,2,3...)
- 当动能交易者可以赚到可观收益的时候说明市场趋势结束了，开始变成TR或者大反转。
如图，上涨通道末期出现连续的阴线而且追跌的动能交易者和在第一次回调处做空的价值交易者都能赚到钱，说明上涨通道趋势会演变为大反转或者TR。图中大阴线后面的跟随不好，所以是变成了TR。
震荡区间的特征
- 有明显的上下沿，通常会有第二段陷阱（即第二段Leg看似收在高位/低位而且大体积突破，但往往后续跟随很差，80%的突破都是失败的）
- 往往超过10根K线，如果在趋势中的小TR称为回调（PB）单次有效回调如果不超过5根K线是有利于趋势修复的。连续逆势K线后如果没有好的跟随，通常可以在回调后的1根K线挂限价单入场拿到趋势通道的上沿或下沿。
- 震荡区间会被突破，突破的方向多空概率几乎相等。但如果前面一段趋势强劲，震荡区间向那个方向进行突破的概率更大。
- 当震荡区间的上下沿价格相差不大时，称为窄震荡区间（TTR）在TTR中一般不进行交易。
通道的特征
- 当价值交易者能够挂限价单获利，并出现3-5根逆势回调K线时，突破有可能演变成通道
- 窄通道往往在更高的时间周期可以看作一段强势的BO，所以窄通道往往是趋势动能仍十分充足的表现。在窄通道中回调的体积很小，回调的K线很少而且不连续。
- 宽通道则意味着逆势一方开始可以利用限价单scalp赚钱了，如果其中逆势一方能够制造大体积的K线，而且顺势方每次尝试突破都会收长影线，说明顺势方的动能开始减弱，趋势有被逆转为TR或者大反转的可能。
大趋势、波段（Swing）、小趋势（Legs）、回调（PB）
- 大趋势：以强BO为起点，伴随低点抬高/高点降低
- 波段：通常持续10-20根K线的趋势，其中有明显的回调
- Leg：通常是不包含逆势K线的一段小趋势
- 回调：通常在趋势中持续（3-5根K线），一段强势趋势后的回调往往构成旗形